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市场分析应关注哪些数据 中邮证券: 给以麦格米特买入评级

中邮证券有限包袱公司吴文吉近期对麦格米特进行洽商并发布了洽商讲解《AI行状器电源有望开启第二增长弧线》，本讲解对麦格米特给出买入评级，刻下股价为42.96元。

麦格米特(002851)

投资重点

AI新能源汽车业务抓续增长。公司连年来抓续拓展新能源汽车鸿沟的新客户，逼迫优化客户结构，现已与北汽新能源、零跑、祯祥、金康、东风、一汽等整车厂及国际闻名汽车零部件供应商客户竖立互助，下半年和改日几年，新能源车业务的增量部分主要来自于新开发的客户以及居品品类的扩张。天然2024年前三季度公司新能源汽车及轨交板块业务的收入增速不如预期，但这主若是由于客户提货程度问题而非订单减少。从永恒发展来看，公司当今布局的居品丰富万般，包括电驱电控、车载电源、热解决、车规级精密一语气等部件及系统居品，况兼有多个大客户在样式定点后依然运转徐徐进入录用阶段，新客户带来的新增需求将为公司改日新能源汽车业务抓续增长提供更强劲的复古力。况兼，公司还贪图进一步拓展居品品类，比如增多热解决辩论居品，如压缩机、扬弃器等部件的供应，还与辩论高下流通过股权、时刻的互助的格式，布局了散播式能源总成、液压悬架系统等新时刻居品，这些皆将为新能源车业务带来新的增长点。此外，过程多年的研发储备与商场行使，公司也在逼迫拓展下流行使场景，现已有乘用车、商用车、工程车辆及轻型电动车等多鸿沟居品推出，可抖擞客户各类行使场景的需求，并已具备相应批量录用智商。

外洋商场徐徐开拓。针对外洋商场，公司过程超十年的前瞻布局，徐徐从国内走向国外，以更优的性价比、更快的反馈速率、更好的行状和更具竞争力的时刻决策让公司在外洋商场站稳脚跟，跟着公司在巨匠的“研发+制造+销售”多点布局收集日益完善，连年来公司外洋客户需求抓续上涨，外洋销售收入占比也逐年加大。公司已将“加快外洋布局、扩张外洋商场”四肢改日发展的进军计谋标的，当今已在好意思国、德国竖立外洋研发中心，专精前瞻时刻研发，为公司改日的时刻发展抓续加厚储备；已在泰国、印度、好意思国进入产能斥地，完善公司巨匠供应链布局，可抖擞客户的外洋地区制造与录用需求；已在好意思国、德国、波兰、罗马尼亚、土耳其、韩国、日本、印度、泰国、南非等地竖立代表处，积极寻求与各地区、各行业国际龙头客户竖立深度互助的契机，鼓舞公司各项业务站上国际舞台，抓续扩大巨匠销售收入鸿沟。

行状器电源有望成为新增量。当今英伟达的BLACKWELLGB200的电源供应商是台达电，预期后续台达电份额会有变化。公司所开发的行状器系统电源样式因当今尚处于研发阶段，后续有望切入大客户供应链。

投资提倡：

咱们预测公司2024-2026年归母净利润5.7/7.7/10.3亿元，初度障翳给以“买入”评级。

风险领导：

行业竞争口头加重风险；原材料价钱波动；下流需求不足预期；居品研发不足预期；汇率波动风险。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据筹划，中金公司曾韬洽商员团队对该股洽商较为真切，近三年预测准确度均值为78.16%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.46亿，凭证现价换算的预测PE为37.96。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级8家，增抓评级1家；昔日90天内机组成见均价为50.22。

以上现实为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。